- Les investisseurs particuliers ont un sentiment haussier sur le dollar australien, le dollar canadien et la livre sterling par rapport au dollar américain.
- Les politiques divergentes des banques centrales semblent être le principal moteur du sentiment pour les paires de devises.
- Un nombre record de 106,3 millions de produits de bourse ont été négociés sur Spectrum Markets le mois dernier.
Spectrum Markets, la plateforme de négociation paneuropéenne pour les produits de bourse, a publié ses données SERIX sur le sentiment des investisseurs particuliers européens pour le mois de novembre (voir ci-dessous pour plus d'informations sur la méthodologie), qui indiquent une opinion haussière à l'égard des devises pour lesquelles les banques centrales durcissent leur politique monétaire, par rapport au dollar américain.
Les transactions des investisseurs particuliers liées à des paires de devises sur Spectrum en novembre ont indiqué une perspective positive pour les dollars canadien et australien, ainsi que pour la livre sterling, par rapport au dollar américain.
La Banque du Canada a indiqué fin octobre que les taux d'intérêt pourraient être relevés au cours du second semestre 2022, tandis que la Banque Centrale d'Australie a envoyé son signal le plus fort à ce jour, indiquant que les mesures d'urgence qu'elle a introduites pour soutenir l'économie pendant la pandémie de Covid seront désormais réduites, ouvrant la voie à une hausse des taux d'intérêt plus tôt que prévu.
La banque centrale australienne a laissé l'objectif officiel de taux au niveau la plus bas annuel de 0,1 % fixé lors de la réunion du board de novembre de l'année dernière, bien que l'attention des analystes se soit concentrée sur le changement de ton de son commentaire, qui suggérait un resserrement de la politique monétaire.
Toutefois, comme beaucoup d'autres acteurs du marché, les investisseurs particuliers ont été surpris par la décision inattendue de la Banque d'Angleterre de ne pas annoncer de hausse des taux d'intérêt en novembre. Les transactions sur les instruments liés à la hausse de la paire GBP/USD ont atteint un pic le 4 novembre, avant la réunion très attendue du Comité de politique monétaire de la Banque, mais le sentiment a chuté lorsqu'aucune nouvelle mesure politique n'a été annoncée.
Pendant une grande partie du mois dernier, la Réserve Fédérale s'est distinguée par rapport à de nombreuses banques centrales en maintenant une politique monétaire plus souple que plusieurs de ses pairs, ce qui a conduit les investisseurs à privilégier d'autres devises face au dollar américain à court terme.
Le graphique SERIX sur les paires de devises liées au dollar américain pour le mois de novembre reflète clairement ce mouvement, qui montre que le sentiment envers le dollar américain est à la traîne par rapport aux dollars australien et canadien et à la livre sterling.
"Après une longue période de taux d'intérêt bas, il semble que la plupart des banques centrales cherchent à passer à la vitesse supérieure afin de contrôler les craintes croissantes d'inflation. Les investisseurs particuliers ont cherché à bénéficier de l'avantage du " First Mover " tout au long du mois de novembre et semblent l'avoir trouvé dans les devises du Canada et de l'Australie, même si beaucoup auront été déçus par le manque d'action du Royaume-Uni ", explique Michael Hall, responsable de la distribution chez Spectrum Markets.
"Les signaux que nous recevons des banques centrales, et les mesures qu'elles prennent, sont actuellement discutés sur le marché de manière assez contrastée, certaines, mais pas toutes, décidant de retirer au moins une partie de leurs mesures de relance. L'hésitation de la Fed, en particulier, a offert aux investisseurs particuliers des opportunités d'investissement intéressantes", ajoute M. Hall.
En novembre, un nombre record de 106,3 millions de produits de bourse ont été négociés sur Spectrum, 35,9 % des transactions ayant eu lieu en dehors des heures traditionnelles (c'est-à-dire entre 17h30 et 9h00 CET). 81,5 % des dérivés négociés portaient sur des indices, 9,7 % sur des paires de devises, 7,1 % sur des matières premières et 1,7 % sur des actions, les trois principaux marchés sous-jacents négociés étant le NASDAQ 100 (24,4 %), le DAX 40 (19,9 %) et le S&P 500 (10,8 %).
Si l'on regarde les données SERIX pour les trois principaux marchés sous-jacents, le NASDAQ 100 et le DAX 40 sont restés relativement inchangés à 98 et 99 respectivement. Quant au S&P 500, il a légèrement progressé, passant de 93 à 97, tout en restant globalement dans la zone baissière.
Calcul des données SERIX
L'indice Spectrum European Retail Investor (SERIX), utilise les données de trading paneuropéennes de la Bourse pour mettre en lumière le moral des investisseurs vis-à-vis de l'évolution actuelle des marchés financiers.
L'indice est calculé sur une base mensuelle en soustrayant la proportion de transactions baissières de la proportion de transactions haussières, pour obtenir un chiffre unique (rebasé à 100), qui indique la force et la direction du moral des opérateurs :
SERIX = (% de transactions haussières - % de transactions baissières) + 100
Les transactions où des positions acheteuses sont traitées et les transactions où des positions de vente à découvert sont vendues par des investisseurs particuliers sont considérées comme des transactions haussières, tandis que les transactions où des positions acheteuses sont vendues et les transactions où des positions de ventes à découvert sont achetées par des investisseurs particuliers sont considérées comme des transactions baissières. Les transactions qui sont conclues entre clients particuliers ne sont pas prises en compte.
Pour une méthodologie détaillée et des exemples, veuillez consulter ce lien).
À propos de Spectrum Markets
Spectrum Markets est le nom commercial de Spectrum MTF Operator GmbH. Basée à Francfort-sur-le-Main, en Allemagne, c'est une plate-forme de négociation paneuropéenne pour les produits de bourse, destinée aux institutions financières et à leurs investisseurs particuliers. Depuis son lancement, la négociation est disponible en : Allemagne, France, Italie, Espagne, Suède, Norvège, Pays-Bas, Irlande et Finlande.
Réglementée par la BaFin et conforme à MiFID II, la bourse utilise un système d'architecture ouverte unique pour permettre aux investisseurs de négocier avec un choix, un contrôle et une stabilité accrus. Grâce à son ISIN paneuropéen, à ses services de négociation 24 heures sur 24 et 5 jours sur 7 et à son propre lieu de négociation, Spectrum offre un niveau de liquidité de base garanti sur une gamme de produits et est en mesure de traiter rapidement et en toute sécurité un nombre important d'ordres et de traiter plusieurs cotations par seconde.
Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site spectrum-markets.com.
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